【DISCERN REPORTER】2023年11月3日
今週、金は心理的な価格障壁である2,000ドル前後の狭いレンジで取引されている。この水準をたびたび試しているにもかかわらず、貴金属は市場の反対勢力のために、この水準を決定的に上回ることができないでいる。
これには、債券利回りの低下やFRBファンド金利がピークに達したとの楽観論があり、中東の紛争が収束し株式市場が意外な強さを見せるなか、安全資産としての買戻しと競合している。
金の先行きについては、市場の専門家の間でも意見が分かれている。一部の個人投資家は依然として強気で、先週のセンチメントの鏡像を呈している。一方、以前は弱気な予想をしていた市場アナリストは、現在、金に対して中立と強気の予想がほぼ均等に分かれている。
Forexlive.comのチーフ為替ストラテジストであるアダム・バトン氏は、最近の軟調な非農業部門雇用者数は、FRBの利上げサイクルの終わりを証明していると考えている。
さらに、セーフヘイブントレードが沈静化しても、金が2,000ドルの大台付近で堅調に推移していることは、強い強気心理を示しているという。バトン氏は、最近の原油価格の下落と比較すれば、金は安定した軌道を維持していると説明する。
また、現在の市場の話題は、FRBの利下げにしっかりと向けられており、アナリストたちは、いつ、どの程度利下げを行うかについて、様々な予測を行っている、と付け加えた。
エイドリアン・デイ・アセット・マネジメントの社長であるエイドリアン・デイ氏も、来週は金価格が上昇すると予測している。
デイ氏は、現在進行中のイスラエル紛争が、債券市場の困難と躊躇するFRBと共に、金価格の上昇をもたらす可能性が高いと指摘する一方で、中央銀行が第3四半期に再び買いを復活させた場合、金は短期的に弱くなる可能性があると警告している。
キットコニュースゴールドサーベイによると、市場の専門家、特にアナリストの約60%が金価格の上昇を予想しており、一方で下落を予想しているのはわずか7%であった。残りの33%は中立的な見通しであった。
また、個人投資家も楽観的であるようで、約64％が金価格の上昇を予想し、短期的な見通しでは22％のみが下落を予想しています。
来週は、ミシガン大学の消費者マインド調査（速報値）のみが予定されているため、経済カレンダーは低調な週となりそうだ。
しかし、Barchart.comのシニアマーケットアナリストであるダリン・ニューサム氏は、金の日足チャートでは上昇トレンドが続いていることから、来週は金がさらに上昇すると予測している。
一方、RJO Futuresのシニアコモディティブローカーであるダニエル・パビロニス氏は、金価格が連続的に高値を更新しており、2000ドル付近に位置していると指摘している。
パビロニスは、金の上昇はインフレ、地政学、そして大幅に低下した金利との逆相関によるものだと考えている。しかし、金購入への関心の一部は、代替としてのビットコインに流れているかもしれない。
バノックバーン・グローバル・フォレックスのマネージング・ディレクター、マーク・チャンドラーは、地政学的緊張が高まる中、ドル安と金利低下が金を支え、2000ドル突破は来週になる可能性が高いと見ている。
同様に、Forex.comのシニアマーケットストラテジストであるジェームス・スタンレー氏は、金は2000ドル超えをさらに試しながら上昇を続けるだろうと予測している。
現在、スポット金は前週比で下落しているが、アナリストは、テクニカルな状況、地政学、金利上昇による経済への影響に関する不確実性をイエローメタルを支える潜在的な要因として挙げ、短期的な金価格に強気である。
