2022年3月18日、ドイツ・ケルンの北西にあるジャケラート付近のノイラートというRWEの褐炭火力発電所の前で、欧州最大級の電力会社RWEの風力発電所
（写真：Wolfang Rattay/Ruters (Wolfgang Rattay/Reuters)
【America First Report】By：イーメル・アカン 2022年10月4日
「気候変動リスクは投資リスク」と宣言し、企業に一定の環境基準の達成を義務付けてからわずか数年で、ブラックロックの会長兼CEOであるラリー・フィンクは抵抗勢力の拡大に直面している。
持続可能な投資の熱烈な支持者でさえ、無礼な目覚めを経験しているのだ。
世界最大の資産運用会社を率いるフィンクは、2020年に顧客に宛てた書簡で、サステナビリティを投資戦略の中心に据え、化石燃料への投資を減らすと発表した。
先月、フィンクはクリントン・グローバル・イニシアティブのイベントで、グリーンエネルギーへの移行における自社の役割について講演し、ビル・クリントン元大統領から賞賛を浴びた。
フィンクは次のように述べた。
「地殻変動が起きている。気候変動リスクは投資リスクであるという証拠を毎日目にしている。そして、人々はそのことに目覚めつつある」と述べた。
しかし、投資業界の全員が同意しているわけではない。
例えば、オハイオ州に本拠を置くストライブ・アセット・マネジメント社は、ESG（環境・社会・ガバナンス）投資として知られる持続可能な投資を推進する世界有数の資産運用会社に対抗する活動を始めている。
ヴィヴェック・ラマスワミとアンソン・フレリックスが今年共同設立した同社は、反ESG運動の最も著名な提唱者となっている。
8月、ストライブは初のインデックスファンドとして、米国のエネルギー部門に投資する「米国エネルギーETF（DRLL）」を発売した。
取引開始から数週間で、このファンドは3億ドル以上を集め、フィナンシャル・タイムズ紙は "目を見張るような成功 "と表現している。
これまでのところ、他の「アンチウォーク」ETFは、資産額2500万ドルを超えるのに苦労していると、同紙は述べている。
ストライブのエネルギーETFの初期の成功は、反ESG運動の新時代を示すものだ。
9月20日、ストライブ社は、米国の大企業に投資する2本目のインデックスファンド「ストライブ500ETF（STRV）」の創設を発表した。
フレリックス氏は、「我々は、熱狂的なファンの多さに非常に興奮している」と述べ、この新興企業は今後数カ月の間にさらに多くのファンドを立ち上げ続けるだろうと付け加えた。
「私たちは、ESG運動の欠点の多くを一般の人々の目に触れるようにしているのです」と彼はエポックタイム誌に語っている。
創業者らによると、ストライブは株主投票の力を利用して、企業に政治的な意図よりも利益を優先させるよう義務付けるつもりだという。
彼らは、3大資産運用会社であるブラックロック、ヴァンガード、ステート・ストリートが、より高い収益ではなく気候変動や「ステークホルダー資本主義」を重視しすぎて受託者責任に違反していると批判してきた。
ビッグスリーは合計で約20兆ドルの資産を管理し、その議決権によって企業の取締役会で「隠れた権力」を行使している。
例えば、6月時点でエクソンモービル社の株式を21％以上保有している。
■■ ESG投資に反対する広範な立場
ESG投資反対派は、米国のエネルギー企業が石油・ガス生産に十分な投資をしていないのは、これらの資産運用会社が課すESGルールが一因であると主張している。
そして、その不十分な投資が、今年の世界的なエネルギー不足とインフレの原因になっていると主張している。
投資家だけでなく、米国の議員、知事、州財務長官、国会議員も、結果としてESG投資に踏み切っているのである。
ブラックロックが2018年から2019年にかけて初めてサステナブル投資を担当したグローバル最高投資責任者のタリク・ファンシー氏は、ESG運動について警告し、"公共の利益を害する危険なプラシーボ "と呼んだ。
JPモルガン・チェースのCEOでESGの著名な提唱者であるジェイミー・ダイモンは、最近、化石燃料産業への投資の必要性を認めた。
9月21日に行われた議会の公聴会で、ラシダ・トライブ議員（ミシガン州選出）から、同銀行は新たな石油・ガスプロジェクトへの融資を止めるのかと問われ、ダイモンは「絶対に駄目だ。それはアメリカにとって地獄への道となるだろう」と答えている。
「我々はこれを正しく理解していない。世界は毎日1億バレルの石油とガスを効果的に必要としている。しかも10年間は必要だ」と公聴会で述べ、現在のエネルギー危機は、石炭の使用量が増えたために排出量が増えたと付け加えた。
ハーバード・ビジネス・レビュー誌が3月に発表したレポートでは、ESGファンドに関する「不都合な真実」が明らかにされた。
ESGポートフォリオは財務的リターンが低いだけでなく、「労働と環境の両ルールに対するコンプライアンス記録も悪い」と報告書は述べている。
それにもかかわらず、持続可能な投資への資金流入は、次々と記録を塗り替えている。
コンサルティング会社のデロイトによると、世界のESG資産は2022年に55兆ドルに達し、2024年には世界のプロフェッショナル運用資産の半分を占める勢いだという。
